P2P终于走向全面清退：十年，黄粱一梦

6月18日，江苏省地方金融监管局发布通报，自2016年开展互联网金融风险专项整治工作以来，截至目前，江苏216家法人P2P网贷机构已全部终止新增业务，实现了行业性的全面退出。

放眼全国，6月24日，青岛市公布第一批13家自愿退出且声明网贷业务已结清的机构名单。6月26日，新疆公布第四批次自愿退出且网贷风险已出清的机构名单，至此，新疆已累计清退27家P2P网贷平台……“能退尽退，应关尽关”，是互联网金融风险专项整治以来的主方向，专项整治以来，全国累计已经有5000多家机构退出。截至今年一季度末，全国实际在运营的P2P网贷机构139家，较2019年初下降86%；借贷余额下降75%；出借人数下降80%；借款人数下降62%。机构数量、借贷规模及参与人数连续21个月下降。按照要求，“争取2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治的主要目标任务”。

眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了。过去的十余年，P2P网贷行业掀起一股黑旋风，从萌芽到野蛮生长到全面退出，发展、变化之快速，让人目不暇接。与之相伴随的，是伪普惠金融的质疑，是很多投资人的血本无归。

十年，黄粱一梦

回顾P2P网贷平台的发展，从萌芽到野蛮生长再到清退，也不过短短十余年。

2006年、2007年，P2P从国外引入国内，较早成立的有拍拍贷等平台，行业发展较慢，受众知晓范围较窄。

2013年，余额宝横空出世，冲击银行理财市场，刮起互联网金融之风。网贷平台由此迎来野蛮生长发力期，各路资本开始看好这一领域，其中不乏国有资本、上市公司。在之后的激烈竞争中，代表着信用的国有背景成为部分平台宣称自身实力的标签。一些上市公司也着力布局互联网金融行业，更有上市公司更名为“匹凸匹”，以蹭市场热度。以“宜人贷”为代表的网贷平台实现海外上市，更是成为行业的高光。

到2014年、2015年，网贷平台达到顶峰状态。据不完全统计，彼时全国共有各类P2P网贷平台6000多家，跑路、非法集资等问题亦随之出现。当时的怪现象是层出不穷的新平台与越来越多的问题平台并存。

即便如此，也没有引起足够的警醒，高收益带来的狂热屡屡上演。在这段时间内，P2P网贷平台与遍布在各大高端写字楼里的理财公司，上演着颇为相同的故事：以高收益为诱饵，带着一批又一批的中老年投资人，参观公司、去借款企业看项目，举办论坛，邀请专家学者站台，指点财富增值之道。当时的一大景观，即名字中带有“融”“宝”“信”“和”“财”等字眼的理财公司人员站在闹市区、菜市场门口发传单。

陆金所、红岭创投、拍拍贷、人人贷、人人聚财……知名的与不知名的数千家平台，各自有着各自的生存之道。

经济由高速增长转向中高速增长，三期叠加综合作用，导致部分企业经营困难，难以承受高成本借贷，带来的一大后果则是一些头部网贷平台的理财产品出现逾期、爆雷。

从2016年开始，监管层终于出手，接连出台了一系列的文件、政策，行业从高光时刻走向黯淡。从高峰时6000多家平台，到现在不足百家。

“这个行业，没了。”一名做了七八年网贷平台的相关负责人感叹。

多因，种下苦果

近日，南京市公安局建邺分局发布“付融宝”案情通报显示，持续加大对江苏宝贝金融信息服务有限公司(即“付融宝”公司)涉嫌非法吸收公众存款案的侦办力度。2020年5月21日，梁某邦、朱某兵、崔某杰、吴某峰4名犯罪嫌疑人，因涉嫌非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪，被移送建邺区人民检察院审查起诉。

类似的故事，近几年在全国各地屡屡出现。

对于新事物，包容审慎监管正在成为共识。换句话说，“让子弹飞一会儿！”但面对着越来越多的网贷平台爆雷、跑路，动辄牵涉数十亿、上百亿元的资金，穿透式监管成为主思路。

对于网贷平台来说，在众多监管措施中，除了迟迟没有落实的备案外，借款余额的相关规定成为最大的限制因素：按照规定，通过P2P平台借贷应当以小额为主。同一自然人在同一P2P平台的借款余额上限，不超过人民币20万元；法人或其他组织则不超过人民币100万元。而同一自然人在不同P2P平台借款总余额不超过人民币100万元；法人或其他组织则不能超过人民币500万元。

这一规定，不仅限制了借款方，也限制了投资方。对于网贷平台而言，正如一位业内人士所言，“已经什么都不能干了。”

导致一个行业的消失，原因应该是复杂的。回看网贷平台这十余年，可以说乱象颇多，最终导致了如今的后果。

网贷平台的野蛮生长，归根结底是低门槛、无准入资质要求、监管介入晚。以最简单的低门槛为例，只需要花少则十几万、多则几十万元的资金，就可以购买一个网贷平台的网站，设置一些真假掺杂的投资标的，以醒目显著的方式标出收益率即可吸引投资人。

不仅如此，部分自媒体平台也扮演了重要的角色，通过各种形式宣传网贷平台的产品，成为“鼓吹手”，获取一定的收益。网贷之家，是目前国内网贷平台信息较全的网站。但是，即便是在全行业清退的当下，记者在网贷之家的网站上仍然看到该网站推出的“抢返利”项目，引导投资者注册开户，该项目与多个网贷平台相关，而所有的网贷平台，实际上都将面临着被清退。

转型，前途艰难

P2P网贷平台的发展，可以说是典型的“劣币驱逐良币”故事。

行业有没有想过自救？有。从各地成立互联网金融协会，到中国互联网金融协会，即是希望以具有良好运营资质的平台抱团，以正能量带领行业走上正途。然而，情怀敌不过贪婪。

3月22日，银保监会副主席周亮在国新办新闻发布会上表示，防范金融风险是金融业的永恒主题，近三年来，金融风险也已经从原来的发散状态转为收敛，其中P2P网络借贷风险大幅压降，目前实际运营的网贷机构数量比三年前已经减少了近90%。

4月末，互联网金融和网络借贷风险专项整治工作电视电话会议指出，化解网贷平台的风险还有一些重要挑战：即停业机构处置任务仍然艰巨，已经停业的网贷机构存量风险仍处高位。“退而不清”“退而难清”问题突出，风险化解可能需要较长时间。

还有一个重要难题是机构转型工作存在许多困难。部分机构或转型意愿不强，或转型能力不足。

对于具有核心风控技术、金融资源的网贷平台来说，寻找转型方向相对较为容易。就目前而言，网贷平台转型有两个方向：助贷机构，为银行拓展网贷提供导流；另一种是转向信用中介，获取小贷公司或者网络小贷公司、消费金融公司的牌照。

而实际上，转向这两类方向都存在着困难。首先网络小贷牌照已经停止发放，而消费金融公司门槛较高且对出资人有严格的资质要求。其次，日前下发的《商业银行互联网贷款管理办法(征求意见稿)》，明确要求商业银行建立健全合作机构准入和退出机制，在内控制度、准入前评估、协议签署、信息披露、持续管理等方面加强管理、压实责任，这对于向助贷业务转型的网贷平台来说，也是新的考验。 （赵伟莉）